Войти
  • 1,97 USD 1,9739 -0,0007
  • 2,1 EUR 2,0967 -0,0295
  • 3,12 100 RUB 3,1207 +0,0052
Мнение
Виталий Волянюк 24 декабря 2014 13

Несколько мыслей о том, как белорусской экономике выйти из девальвационной спирали

Известно, что кризис – хороший повод для компаний пересмотреть направления деятельности. Отказаться от проектов и продуктов, которые убыточны и малоперспективны. Сфокусироваться на том, что приносит результат, развивать то, что перспективно. Однако этот же подход актуален и в масштабе национальной экономики.

Виталий Волянюк

руководитель портала «Про бизнес.»

Очевидно, проблемы в России не решатся быстро: спрос на продукцию белорусских предприятий, ориентированных на рынок РФ, продолжит сжиматься в 2015 году. Восстановление российского рынка может начаться не раньше, чем через 2 года.

Основные показатели прогноза Банка России (прогноз обновлен в декабре 2014)

Cкриншот с сайта rbc.ru
Cкриншот с сайта rbc.ru

Нынешний кризис – хороший повод для анализа и оптимизации отраслевой структуры белорусской экономики.

Условно все наши экспортоориентированные отрасли можно разделить на три группы:

Группа А. Падение российского рынка их практически не затрагивает, имеют ясные перспективы в будущем.

Группа B. Падение российского рынка создает проблемы, но отрасли имеют перспективу.

Группа C. Падение российского рынка создает проблемы, и перспективы отраслей либо неясные, либо отсутствуют.

Если проанализировать статистику, к группе А можно отнести следующие отрасли:

  • Производство калийных  удобрений.
  • Нефтепереработка.
  • ИТ-сектор.

Экспорт калийных удобрений хорошо диверсифицирован. На российский рынок приходится только 1% поставок.

Нефтепереработка традиционно ориентирована на страны ЕС. Падение мировых цен на нефть сужает «дельту» между ценой российского сырья и ценой на экспортируемые нефтепродукты, однако, сама «дельта» остается положительной.

Очевидно, удобрения и нефтепродукты будут востребованы на мировых рынках еще долгие годы.

ИТ-сектор также хорошо диверсифицирован и, кроме того, может быстро переориентироваться с одного рынка на другой.

Топ-10 стран экспорта компьютерных услуг компаний-резидентов ПВТ в 2013 году, тыс. $

Источник: Белстат

Эти три направления – калийные удобрения, нефтепереработка, ИТ – имеют доходы в твердой валюте и ясное будущее.

С этой точки зрения, освоение новых месторождений калийных солей, расширение продуктовой линейки «Беларуськалия», модернизация Мозырского НПЗ и «Нафтана» – разумные решения государства.

Еще правильнее, на мой взгляд, переориентировать часть госинвестиций, направляемых в другие отрасли, которые малоперспективны и годами не приносят отдачи, в ускоренное развитие НПЗ и производства удобрений. Поддерживать нужно сильные проекты и направления.

Что касается ИТ-отрасли, то здесь государство могло бы создать инфраструктуру для более динамичного развития. Речь о двух вещах (помимо очевидного «не мешать»).

  • Создание системы ИТ-образования и переподготовки кадров из других отраслей, которая способна удовлетворить растущий спрос на ИТ-специалистов.
  • Создание финансовой инфраструктуры по поддержке ИТ-стартапов, ориентированных на внешние рынки (по аналогии с российским Фондом развития интернет-инициатив, например).

На недавнем инвестфоруме в Лондоне министр экономики Николай Снопков, рассказывая о Беларуси, упомянул бренды Wargaming и Viber. Здорово! Однако есть ощущение, что ИТ-сфера и ее перспективы в целом государством все еще недооцениваются.

ИТ-компании рассматриваются с точки зрения экспортной выручки (около $0,5 млрд в год) и вклада в ВВП (менее 1%). Но упускается из виду, что удачно «выстрелившие» ИТ-проекты, могут привлечь крупные прямые иностранные инвестиции.

Много ли в Беларуси предприятий промышленности за которые, как за Viber, заплатят $900 млн? А капитализация ЕРАМ Systems составляет сейчас $2,3 млрд.

Недавние приобретения белорусского разработчика мобильных приложений Apalon американской IAC и проекта MAPS.ME российской Mail.Ru Group свидетельствуют о том, что у нашего ИТ-сектора большой потенциал.

Фото с сайта blog.maps.me
Фото с сайта blog.maps.me

К группе B (падение российского рынка создает проблемы, но отрасли имеют перспективу), прежде всего, можно отнести:

  • Пищевую промышленность, особенно молокоперерабатывающие заводы.
  • Деревообработку и производство мебели.

Девальвация в России уже повлияла на эти секторы – снижается спрос на белорусскую продукцию из-за ценового фактора, сокращается выручка и прибыль предприятий.

Однако, очевидно, что со временем спрос восстановится. А важным преимуществом этих отраслей является ориентация на местное сырье, невысокая валютная составляющая в себестоимости продукции.

Кризис для этих отраслей – это вызов, возможность поработать над проблемными зонами:

  • Диверсифицировать рынки сбыта.
  • Сократить затраты и повысить маржинальность бизнеса.

Что касается затрат и эффективности бизнеса, то здесь, как показывает опять же статистика, решающее – уровень менеджмента.

Вот как, например, выглядят показатели эффективности 4 предприятий пищепрома (данные взяты из отчетов за I полугодие 2014). Два предприятия – «Криница» и «Брестское пиво» – находятся в государственной собственности. Два других – «Лидское пиво» и «Пивзавод Оливария» – принадлежат крупным частным иностранным инвесторам.

Показатели выручки и прибыли на одного работника, $

Источник: Минфин. Данные переведены в доллары по среднему официальному курсу за отчетный период

Примерно такая же картина получится при сравнении показателей завода Kronospan в Сморгони и крупнейших государственных деревообрабатывающих заводов.

У государства несколько опций для повышения качества управления на многих предприятиях группы B.

  • Можно продать предприятия профильным инвесторам с высоким уровнем менеджмента и технологий. Самое простое и, пожалуй, эффективное.
  • Передать в доверительное управление. Стимулом для управляющих будет процент будущей прибыли или пакет акций предприятия при достижении ключевых показателей.
  • Можно повышать уровень действующих менеджеров, отправляя их в современные бизнес-школы.

Возможно, для разных предприятий будут актуальны разные опции.

Однако для начала нужно признать саму проблему (недостаточный уровень менеджмента) и начать ее системно решать.

Фото с сайта bigbuzzy.ru
Фото с сайта bigbuzzy.ru

Теперь о группе С. Это отрасли, для которых падение российского рынка создает проблемы, и перспективы которых либо неясные, либо их нет.

В эту группу попадают наши крупные импортоемкие предприятия – производители сложнотехнической продукции. Речь, прежде всего, о таких отраслях, как:

  • Машиностроение.
  • Станкоинструментальная промышленность.
  • Производство бытовой техники и электроники.

Не секрет, что в этом году наши крупные предприятия машиностроения генерируют убытки. И следующий год, по всей вероятности, будет еще хуже.

Но самое плохое – после того, как российский рынок начнет восстанавливаться, нет никаких гарантий, что, например, МАЗ или Минский подшипниковый завод будут в нормальном финансовом состоянии.

И даже самые сильные менеджеры, поставь их на эти предприятия, вряд ли смогут переломить ситуацию.

Грузовой автомобиль или телевизор – это, очевидно, не молоко, не пиво и не древесно-стружечные плиты – более сложный продукт. Это технологии, которые постоянно обновляются, и их обновление требует миллиардных инвестиций. Компаний, которые выпускают телевизоры или грузовые автомобили, в мире не так много. И, очевидно, ни технологически, ни финансово «Горизонт», например, не выдерживает конкуренции с Samsung, а МАЗ – с Daimler.

В свое время было принято решение «сохранить бренды», доставшиеся нам с советских времен – МАЗ, «Гомсельмаш», «Горизонт», «Витязь» и др. – и развивать их своими силами. Сейчас видно, что это была стратегическая ошибка. У нас нет ресурсов, чтобы развивать (а не просто сохранять рабочие места) все эти высокотехнологичные бренды. Нужно было входить в альянсы с крупными международными корпорациями, обладающими такими ресурсами.

Ошибки случаются. И в частном бизнесе, и в управлении национальной экономикой. Но надо уметь их признавать и принимать принципиальное решение по тем проектам, которые в стадии последовательного затухания.

В бизнесе плохие проекты либо продают по низкой цене, либо закрывают. В противном случае происходит, как с «Витязем». Название еще есть, но уже непонятно, что за ним осталось, кроме устойчивых финансовых минусов. Причем эти минусы отнимают ресурсы у хороших проектов и перспективных направлений.

Наверное, сейчас еще можно сделать последнюю попытку найти профильных инвесторов для наших предприятий группы С. Пока многие из них окончательно не превратились в неликвид.

Минский подшипниковый завод уже давно в тяжелом состоянии. Фото n1.by
Минский подшипниковый завод уже давно в тяжелом состоянии. Фото n1.by

Аргументы о важности сохранения рабочих мест на крупных предприятиях, и о том, что инвесторы должны принимать это условие, представляются не самыми сильными.

Отчеты МАЗа говорят, что с 2010 по 2014 год персонал предприятия сократился с 24,3 тыс. человек до 20,1 тыс.

За это же время штат Минского подшипникового завода (которым много лет назад интересовался шведский гигант SKF) уменьшился с 3,4 тыс. до 2,1 тыс.

Штат «Витязя» сдулся с 2010 по 2014 с 4 тыс. сотрудников до 1,6 тыс.

Получается, что, даже находясь в госсобственности, крупные предприятия вынуждены сокращать персонал.

А значит, акцент нужно делать не на том, как сохранить все рабочие места на больших заводах (поскольку даже государство, будучи социально ориентированным собственником, с этим не справляется), а на том, как стимулировать развитие среды, в которую смогут перейти кадры из группы С.

Не является новой мысль, что такой средой может и должен быть малый и средний частный бизнес. Различной направленности – от агроусадеб и кофеен до грузоперевозок, производства вышиванок и разработки интернет-сайтов. Как правило, это небольшие, гибкие компании, ориентированные на создание услуг и товаров для внутреннего рынка. Их уже немало в Беларуси и хорошо, если будет больше.

Недавно я общался с руководителем одного из белорусских банков, ориентированных на обслуживание МСБ. По его словам, сектор очень интересный, умеющий адаптироваться и выживать в разных макроэкономических условиях, динамично развивающийся.

C точки зрения государства, развитие МСБ полезно по двум причинам:

  • Сектор не требует бюджетных вливаний. То есть МСБ – это самоокупаемый проект.
  • Сектор создает рабочие места, куда может перейти сокращаемый персонал из группы C.

Для развития МСБ нужны две простые вещи:

  • Не мешать, не ухудшать существующие условия работы.
  • Формировать понятную и прозрачную среду для бизнеса с сильным антимонопольным органом.
Пример малого бизнеса по пошиву одежды – LSTR Adziennie. Фото с сайта lstr.by
Пример малого бизнеса по пошиву одежды – LSTR Adziennie. Фото с сайта lstr.by

Резюме

Очевидно, сегодня назрела (если не перезрела) необходимость анализа белорусской экономики, с точки зрения успешности и перспективности ее направлений, секторов.

  • Нужно фокусироваться на сильных направлениях, которые устойчиво генерируют положительные валютные потоки, хорошо диверсифицированы, и будут востребованы в обозримой перспективе. Речь, прежде всего, о калийных удобрениях, нефтепродуктах, ИТ-секторе.
  • Нужно повышать качество менеджмента на тех предприятиях, которые ориентированы на экспорт, работая на местном сырье (прежде всего, пищепром, деревообработка и производство мебели). Несмотря на временные трудности, эти секторы имеют хорошие перспективы.
  • Нужно признать, что для многих производителей сложнотехнической продукции стратегическая перспектива неясна либо отсутствует. При этом производители импортозависимы и генерируют убытки. Усилением менеджмента ситуацию вряд ли исправишь – здесь требуются большие финансовые и технологические ресурсы, которыми обладает ограниченное количество игроков на мировом рынке. В свое время нужно было входить в альянсы с такими игроками. Можно попробовать сделать это сейчас. Отдавая себе отчет, что на большую цену за плохой проект + условие сохранить весь персонал адекватный инвестор не пойдет. Нужно признать: персонал на крупных заводах сокращается, даже несмотря на то, что эти заводы находятся в госсобственности.
  • Нужно не мешать, еще лучше – стимулировать развитие сектора малого и среднего бизнеса. Поскольку он, как минимум, помогает решить проблему «лишних людей» с крупных, не имеющих ясных перспектив предприятий.

Безусловно, все написанное здесь – только попытка осмысления сильных и проблемных сегментов нашей экономики, а не полноценный всеохватывающий анализ. Но такой анализ и последующие конкретные действия необходимы, иначе каждые 2-3 года мы будем переживать очередную девальвацию. С обесценением капитала – странового, корпоративного, личного. И с очередными «пожарными» мерами – вроде сбора за покупку валюты и закрытия розничных магазинов – далекими от экономики.

Комментарии

Войдите, чтобы оставить комментарий

andrey29.12.2014

Vitali Valianiuk, НПЗ в ни в 15, ни в 16 году не выйдут на такую глубину. И кстати, им бы очень кстати пришлись дешёвые кредитные ресурсы, которые влаживают в неэффективные производство наши власти. А по факту, ещё и забирают часть прибыли.

Vitali Valianiuk25.12.2014

Спасибо, Петр. По НПЗ будущий год должен быть показателен. Если заводы выйдут на европейскую глубину переработки, а для этого затевалась большая программа их модернизации, то сохранят конкурентоспособность и в будущем. По логистике – белорусские нефтепродукты поставляются даже в Афганистан (и объемы поставок были вполне приличными). Ну и известно, что основной потребитель наших нефтепродуктов Нидерланды - точнее порт Роттердама. Так что с логистикой все сложно :)

Petr Dudin25.12.2014

Относительно монетарной политики рекомендую прочесть цикл статей на Казахстанском Форбсе:
http://forbes.kz/finances/finance/monetarnyie_ekskursii_po_ekonomike_rk_dollarizatsiya

Там собрана хорошая выжимка по монетарной политике нац. банков и их влиянии на экономику

Petr Dudin25.12.2014

Бесспорно, структурные изменения необходимы. Но это другая история. Быка нужно есть по частям :)

я лишь хотел отметить, что в перспективе 2020-2025 года беларуская нефтянка и без бремени перекресного субсидирования может скатиться в [вашу] категорию B и даже C

Vitali Valianiuk25.12.2014

Помимо монетарных методов, которые, безусловно, нужно задействовать, нужны и структурные изменения в экономике: сфокусироваться на развитии отраслей генерирующих положительные валютные потоки и разработать сценарий для отраслей/предприятий, которые генерируют устойчивые минусы.

Petr Dudin25.12.2014

Виталий, инфляция всегда догоняет девальвацию с различными по длине лагами (1-6 месяцев). Инфляция же обусловлена ростом цен в BYR как на внутренние товары, так и на внешние. Но если ваши "беларуские" издержки остаются почти теми же (пускай их доля 50%), и повышаются лишь издержки на промежуточный импорт (который в валюте), то [упрощая] при девальвации на 50% инфляция составит 25%

Petr Dudin25.12.2014

Иными словами при плавающем обменном курсе корректировок не потребуется, ибо повышение зарплат будет увеличивать долю ЗП в себестоимости продукции, отчего замедлится приток валюты (из зарубежа) на биржу, отчего за 1 долларом будет гоняться больше BYR, что приведет к падению BYR относительно USD и автоматическому снижению всех издержек в долларах (в т.ч. и зарплатной составляющей)
Останется только защитить беларуский рубль от спекулятивных атак и в течение 1-2 лет будет и низкая инфляция (при условии прекращения вброса денег через гос. программы) и заплаты в USD на уровне, на котором беларуская экономика находится относительно остальных стран мира (торговых партнеров)

Vitali Valianiuk25.12.2014

Петр, а) и б) в) инфляция, порожденная девальвацией. И при постоянном снижении курса рубля инфляция будет оставаться высокой. Это, собственно, и есть инфляционно-девальвационная спираль. Она обезболивает "все проблемы Беларуси", но не соглашусь, что "лечит".

Petr Dudin25.12.2014

Виталий, все или почти все проблемы Беларуси лечатся плавающим обменным курсом

не нужно никаких привязок к средним зарплатам. Инфляция в РБ оставалась высокой а) из-за отоложенного директивно повышения цен из корзины потребительских товаров; б) из-за накачки гос-сектора дешевыми деньгами (по ставкам ниже рыночных) по проектам модернизации, которые через з/п непроизводительным работникам и выбрасывались на рынок

Vitali Valianiuk25.12.2014

Юрий Анатольевич, не уверен, что "из девальвационной спирали можно выйти и без реформ путем однократного приведения курса национальной валюты к средней зарплате примерно в 300 долларов плюс-минус 50". Учитывая высокую импортозависимость экономики, девальвация в Беларуси порождает быстрый рост инфляции. Соответственно, издержки производителей растут, и через 2-3 года требуется новая "корректировка курса". Да, без реформ проблему не решить.

Vitali Valianiuk25.12.2014

Петр, отчасти согласен с Вами. Но если в 2015 году белорусские НПЗ, как планировалось, выйдут на глубину переработки нефти в 92% – это позволит покупать нефть по почти мировым ценам, сохраняя маржинальность.

Petr Dudin25.12.2014

Виталий, нефтепереработка не так перспективна, как вам и администрации Президента кажется.

Беларуские НПЗ неплохо зарабатывают за счет дешевой российской нефти (11 млрд т. по внутрироссийским ценам), поставляемой по квотам и по ценам ниже торгуемой у трейдеров на мировом рынке.
Россия у себя наметила курс на увеличение внутрироссийских цен за счет введения НДПИ (налога на добычу).

В перспективе 2020-2025 года беларуские НПЗ будут получать нефть по почти мировым ценам логистика из РФ (Сибири, Татарстан, etc). После переработки [будущей дорого] нефти на моторные топлива (которые Беларусь традиционно поставляет в ЕС и в Украину) логистика до Европы = а) цены на беларуское топливо выше мировых/европейскии или б) снижение маржи беларуских нефтепереработчиков.

Если бы Беларусь имела свой порт и оба наших НПЗ стояли бы на берегу Балтики, то логистика была бы куда удобнее в оба конца (привоз нефти и отгрузка нефтепродуктов). Но Беларусь - материковая страна - и логистика съедает и будет съедать еже больше маржи беларуских НПЗ, из-за увеличение входных цен на российскую нефть

Yury Zisser25.12.2014

Дорогой Виталий! Во-первых, это рецепт не от девальвационной спирали, а рецепт реформ. Из девальвационной спирали можно выйти и без реформ путем однократного приведения курса национальной валюты к средней зарплате примерно в 300 долларов плюс-минус 50, которая (судя по тому, что каждая обвальная девальвация возвращает нас примерно к такой зарплате) соответствует нынешней производительности труда в Беларуси. Дальнейший рост доходов населения возможен только через рост производительности труда (которую государство не пытается поднять). Главное - больше не заниматься монетарным очковтирательством, и девальваций не будет.

Во-вторых, все эти наши ученые записки - в пользу бедных, т.к. безумные экономические решения принимают комиссары, которые наши тексты не читают (и вообще ничего не читают: чукча - не читатель), советов даже собственных помощников и аналитиков не слушают, неспособны учиться даже на собственных ошибках, а несогласным затыкают рты. Что будет дальше? Как шутил советский физик академик Ландау, "победа новой физической теории происходит не путем переубеждения сторонников старой теории, а путем их вымирания".

Платный контент