Сравниваем прибыли и убытки в России и Беларуси — и видим новые вызовы

Рост финансовых показателей российских предприятий создает дополнительные вызовы для белорусских экспортеров — делает выводы наш экономический обозреватель Дмитрий Иванович, сравнивая результаты, с которыми экономики двух стран закончили 2016 год. Вот его комментарии.

Финансовые результаты

— По данным Росстата, в 2016 прибыль российских предприятий до налогообложения составила 12,3 трлн российских рублей. По сравнению с 2015, она увеличилась на 46%.

В долларовом эквиваленте размер прибыли в прошлом году составил $ 184,7 млрд и вырос на 31% по сравнению с позапрошлым. На размер прибыли в долларовом эквиваленте повлияло ослабление средневзвешенного курса российского рубля на 10%, по сравнению с 2015.

По данным Белстата, в 2016 прибыль белорусских предприятий до налогообложения составила 6 млрд белорусских рублей и выросла на 39% по сравнению с 2015. В долларовом эквиваленте прибыль в прошлом году достигла $ 3 млрд и увеличилась на 13% по сравнению с 2015 (на нее оказало влияние ослабление курса национальной валюты по отношению к доллару).

Прибыль до налогообложения в регионах Беларуси и России в 2015 и 2016

В 2016 с убытками сработали 9 регионов России. Максимальный размер убытков, как показано на интерактивной карте, в Чувашской Республике — 8 млрд российских рублей ($ 119 млн).

Из этих 9 убыточных регионов 5 относятся к Северо-Кавказскому федеральному округу, традиционно являющимся дотационным (в 2015 убыточным были 13 регионов России).

Предприятия, зарегистрированные в Москве, заработали 30% всей прибыли в России ($ 55,9 млрд).

Это больше, чем размер прибыли любого федерального округа за исключением Центрального. В тройке самых прибыльных территориальных образований также Тюменская область ($ 15,2 млрд) и Санкт-Петербург ($ 13,8 млрд).

Все области Беларуси и Минск закончили год с прибылью. Годом ранее убыток получила Могилевская область.

На долю Минска приходится более 40% прибыли Беларуси. Это больше, чем суммарная прибыль любых двух областей страны.

Наибольшее ухудшение финансовых результатов в Минской области — прибыль снизилась с $ 973 млн до $ 550 млн в 2016.

Распределение прибыли до налогообложения по видам экономической деятельности в России и Беларуси в 2016, в % от общего объема

74% российских предприятий были в 2016 прибыльными. Тогда как в 2015 удельный вес таких компаний в российской экономике составлял 71,9%.

Наибольший объем прибыли в России, как видно на графике выше, генерируется в добыче топливно-энергетических ресурсов и прочих полезных ископаемых, а также оптовой торговле.

Добыча полезных ископаемых по размерам прибыли незначительно уступает суммарному показателю прибыли всей обрабатывающей промышленности:

• В 2016 году наибольших успехов по росту финансовых показателей добились предприятия по добыче металлов. Чистая прибыль за год выросла в 5,6 раза и достигла $ 16,5 млрд.
• Снижение цен на топливно-энергетические ресурсы обусловило наибольшее среди остальных отраслей снижение прибыли — с $ 39,1 млрд в позапрошлом году до $ 22,6 млрд в прошлом. Однако этот вид деятельности сохранил за собой лидерство по абсолютному объему прибыли среди всех отраслей экономики.

В Беларуси в промышленности генерируется 50% прибыли до налогообложения.

В нашей стране в 2016 году были убыточны 19% предприятий. В 2015 году этот показатель составлял 21,7%.

Ключевые различия в финансовых результатах

1. Основные различия обусловлены структурой промышленности экономик двух стран.

Прибыль до налогообложения по видам промышленного производства в России и Беларуси в 2016, $ млн

Россия концентрируется на добыче сырья, его перепродаже на экспорт и использовании собственного сырья в переработке. Поэтому такие виды деятельности, как добыча природных ресурсов, оптовая торговля, трубопроводный транспорт и металлургия генерируют наибольший объем прибыли.

В Беларуси нет достаточного объема собственного сырья. Поэтому финансовые результаты в значительной степени зависят от стоимости сырья и конкуренции на внешних рынках. Обрабатывающая промышленность оказывает большее, по сравнению с Россией, влияние на итоговые финансовые результаты страны

2. В России не осталось ни одного убыточного вида промышленного производства по итогам 2016. Все подвиды промышленности, за исключением добычи нефти и газа, увеличили прибыль в национальной валюте.

В Беларуси убыточными остаются производители транспортных средств и оборудования (при этом они увеличили убытки в 2016 по сравнению с 2015) и производители прочих неметаллических минеральных продуктов (цемент, шины и др.).

3. В условиях снижения цен на сырье нефтепереработка и химическое производство в России и Беларуси продемонстрировали противоположные тенденции по финансовым результатам:

• Российская нефтепереработка не зависит от внешних факторов при поставках сырья, поскольку встроена в структуру нефтедобывающих компаний России
• Белорусская нефтепереработка зависит от стабильности поставок нефти из России, собственной добычи недостаточно для загрузки мощностей

Производители азотных удобрений двух стран находятся в неравных условиях по ценам на природный газ, что привело к убыткам у белорусских производителей и росту показателей у конкурентов из России.

4. В Беларуси значительно увеличивается влияние на итоговые результаты экономики сектора информационных технологий и связи — на него приходится 16% прибыли до налогообложения. По объему он превосходит любой из видов промышленного производства.

В России доля этого сектора в финансовых результатах невелика.

Тенденции:

Режим санкций по отношению к России со стороны западных стран оказал стимулирующее воздействие на ряд отраслей российской промышленности — прежде всего, производство продуктов питания. Белорусские экспортеры продовольствия находятся в сильной зависимости от соседнего рынка. Это создает дополнительные риски для них.

Российские предприятия будут прибегать к административным барьерам для увеличения своей доли на рынке и снижения стоимости сырья (сухого молока, сыворотки и др.), поставляемого из Беларуси.

Финансовые возможности у предприятий двух стран значительно отличаются. Это создает предпосылки для активного проникновения российской продукции в нашу страну. Беларусь в свою очередь будет пытаться защитить внутренний рынок административными мерами.

В условиях, когда косвенная поддержка белорусской экономики — посредством более низких, по сравнению с иными странами, цен на поставляемую нефть и природный газ — сокращается, вариантами сохранения конкурентоспособности на российском рынке могут стать:

• Создание совместных предприятий в России
• Привлечение иностранных инвесторов в белорусские предприятия после улучшения инвестиционного поля в Беларуси.

Дмитрий Иванович Более 10 лет практической работы в оптовой торговле. Более сотни статей по текущей экономической ситуации в Беларуси в разных СМИ. Автор экономических обзоров для бизнеса.